Elma seçici Son aylarda Apple'ın neden bu yolda ilerlediğine dair spekülasyonlar etrafımızda uçuşuyordu. Bilgiler çoğunlukla asılsızdır veya doğrulanması zordur. Bununla birlikte, son 4 ayda neredeyse %30 oranında düşen şirketin hisseleri üzerinde büyük bir etkiye sahipler.
Spekülasyon
Bunu yakın zamanda yapılan bir spekülasyonla göstereceğiz: "Görüntülü satış siparişleri düşüyor = iPhone 5'e olan talep düşüyor." Rapor ilk olarak Japonya'dan geldi ve Noel'den önce ortaya çıktı. Yazar, bırakın iPhone'ları, cep telefonlarıyla bile ilgilenmeyen bir analist. Onun alanı parça üretimidir. Bilgi daha sonra Nikkei tarafından ve ondan da Wall Street Journal (bundan sonra WSJ olarak anılacaktır) tarafından devralındı. Medya, WSJ gibi Nikkei'yi de güvenilir bir kaynak olarak kabul etti, ancak kimse verileri doğrulamadı.
Asıl sorun, ekran üretiminin doğrudan telefon üretimiyle bağlantılı olmaması. Bunlar Japonya'da değil Çin'de üretiliyor. Örneğin iPod touch aynı ekranı kullanıyor. Yalnızca tam zamanında üretim ortamında bağlanır, ancak bu genellikle telefonlarda kullanılmaz.
Siparişlerdeki düşüşün en olası nedeni, her yeni ürünün tam üretime geçmesinin zaman almasıdır. Bileşenleri kullanmayı öğrenirler, kalite artar, hata oranı azalır.
Başlangıçta, fabrikanın tedarik edebileceği maksimum ekran sayısı, Noel çeyreğinde en yüksek olan talebi karşılamak için gerekliydi. Aynı zamanda yeni bir ürün olması ve üretimin zamanla daha verimli hale gelmesi nedeniyle üretim hatalarıyla da uğraşmak zorunda kaldılar. Mantıksal olarak siparişler azalır ve bu, herhangi bir şeyin üretiminde standart bir süreçtir. Ancak hiçbir fabrika çürük verilerine sahip olmadığından veriler karşılaştırılamaz.
iPhone'lara olan talebin yüzde onlarca düştüğü yönündeki radikal iddiasını dünyaya yayınlamak isteyen bir analistin, tüm verileri dürüstçe doğrulaması ve birbirine bağlaması gerekiyor. Japonya'da herhangi bir yerdeki anonim bir kaynağa dayanarak iddialarda bulunmamak.
Mobil pazarda keskin düşüşler görmüyorum, sorunlu şirket RIM bile yavaş yavaş düşüşe geçiyor. Bu nedenle, bazı spekülasyonların öne sürdüğü gibi %50'lik bir düşüş, söz konusu sektördeki piyasa işleyişinin tarihi ve ilkeleriyle çelişmektedir.
Apple hikayesine inanma
Ancak bu kadar güçlü bir iddianın ciddi sonuçları da var. Apple, ekranlar üzerine spekülasyon yaptıktan sonra değerinden yaklaşık 40 milyar dolar kaybetti. Ancak doğrudan şirketten gelen raporların çoğu, Apple'ın rekor bir çeyrekte olduğunu gösteriyor. Tam tersine borsalarda felaket yaşanıyor. Apple'ın savunmasız olduğu yönündeki genel kanaat hakim olmaya başladığından, pazar görünüşe göre çok hassas. Benzer bilgiler daha önce de ortaya çıktı, ancak kimse buna dikkat etmedi.
Hassasiyetin yüksek olmasına neden olan nedenlerden biri de Apple hisselerinin sahiplik yapısıdır. Sahipleri arasında ortalama bireyden farklı algılara ve hedeflere sahip çok sayıda kurum var. Teknoloji hisseleri genel olarak çok kötü bir üne sahiptir. Son on yıla baktığımızda, bir sonrakinden daha büyük bir kaybedenimiz var: RIM, Nokia, Dell, HP ve hatta Microsoft.
Halk, bir teknoloji şirketinin zirveye ulaşacağını ve ancak düşeceğini düşünüyor. Şu anda hakim olan ruh hali Apple'ın zaten zirveye ulaştığı yönünde. Şuna benzer bir şey: "Daha iyi olmayacağına dair bir his var." Sorun aynı zamanda bozulma teorisiyle de ilgili, bir yıkıcı piyasayı değiştirdiğinde, devrim niteliğinde bir şey getirdiğinde, ancak ondan daha fazlası beklenemez. . Ancak seri bozucular da var: 50'lerde ve 60'larda IBM, daha sonra Sony. Bu firmalar ikonik hale geliyor, bir dönemi tanımlıyor ve ekonomiye yön veriyor. İster kısa vadeli bir hit olsun, isterse sürekli olarak pazarı değiştirebilen ve böylece bir çağ tanımlayabilen bir şirket olsun, pazarlar Apple'ı bu iki kategoriden birine sınıflandırmakta açıkça zorlandı. En azından teknolojide.
Teknoloji sektöründeki yatırımcıların mantıksal olarak geçmiş göz önüne alındığında Apple'ın hikayesinin sürdürülebilir olduğuna inanmadıkları konusunda uyarması burada devreye giriyor. Bu durum şirketi inceleme altına alıyor ve asılsız olsa dahi her türlü ihbar güçlü bir tepkiye neden olabiliyor.
Gerçeklik
Yine de Apple'ın başarılı bir çeyrek geçirmesi muhtemel. Sektördeki tüm şirketlerden, Google veya Amazon'dan daha hızlı büyüyecek. Aynı zamanda rekor kar da bekleniyor. Karşılaştırıldığında, iPhone satışları için ihtiyatlı bir tahmin 48-54 milyon, yani 35'e göre kabaca %2011 artış. iPad'in geçen yıl 15,4 milyondan 24 milyona çıkması bekleniyor. Yine de hisse senedi son aylarda düşüş gösteriyor.
Dördüncü çeyreğe ilişkin nihai sonuçlar bugün açıklanacak. Bize yalnızca cihaz satışlarını göstermekle kalmayacak, aynı zamanda hızlandırılmış bir inovasyon döngüsünü ve diğer spekülasyonları doğrulayabilecek bilgileri de ortaya çıkaracaklar.
Fabrikadan bir şey sipariş edersem yüzde kaçının kusurlu olduğu umurumda değil, sonuçta şirket bana kararlaştırılan numarayı sağlamayı taahhüt etti. Kusurlu parçaları kimin keşfettiği de konu dışıdır.
Evet, ancak teslim edilen milyon ekranın 10'i kusurlu, buna güvenip bir dahaki sefere bir milyon + 10 bin sipariş etmeliyim. kusurlu parçaları kapatmak ve bir milyona ulaşmak. Ve eğer ortalama kusurlu parça sayısı daha sonra 10'den 1'e düşerse, siparişi 9 azaltmak zorunda kalacağım. ihtiyacım olan milyon parçaya geri dönmek için. İptal edilen siparişlerde durumun nasıl olduğuna dair çok kaba bir fikir bu.
Bu saçmalık, eğer bir milyon ekran istersem, bir milyon ekran isterim, şaka yok, hayır min. Muhtemelen birkaç onlarca veya yüzlerce ekstra parça (garanti olarak). Bu nedenle fabrikalarda çöplerin hemen atıldığı bir tür çıkış kontrolü vardır ve çoğu durumda da vardır. Her 30 veya 50 parça ekranı test etmeniz gerektiğini anlıyorum, ancak bununla nasıl başa çıkılacağı ve incelemeden sonra bile aldığım kusurlu parçaların yüzdesi başka bir konu.
Genelde bu şekilde çalışır. Maalesef Apple biraz özel bir durum. Çünkü normal üretimden birkaç milyon sipariş vermek istemiyor. Ancak ne pahasına olursa olsun üretimi maksimuma çıkarması gerekiyor. Talebi karşılamak. Adı geçen Sharp'ın fabrikalarına birkaç milyar ABD doları yatırım yaptı. Mümkün olan en yüksek üretimi elde etmek için genellikle tedarikçilerinin fabrikalarına yatırım yapar.
Üretimi en üst düzeye çıkarmak amacıyla başlangıçta normalden daha fazla hatalı ürün bulunur. Ayrıca diğer kayıplar doğrudan telefon toplama noktasına eklenir.
Doğrudan fabrikalara yaptığı yatırımlar çok büyük olduğundan Apple ile tedarikçileri arasındaki ilişkiler tam olarak net değil, ancak bu daha uzun bir hikaye :)
Apple'ın piyasada bir milyon ekran değil bir milyon cihaz istediğini düşünüyorum, bu da muhtemelen onları bölüyor. Bin rulo satmak istesem ve bir o kadar da pişirsem, onda biri nedense atık olur, o zaman müşteriye ancak 900 tane veririm ve istediğim gibi bahane uydurabilirim ama yaptım. Son numarayı saklamayacağım ve bunun sorumluluğunu üstleniyorum.
Bu makaledeki gibi gerçekten saçmalık. Ben aslında böyle bir iş yürütmüyorum. Şirket 1 mega fonksiyonel parça sipariş ediyor ve bu numarayı tedarikçiden alıyor. Tedarikçinin belli bir atık yüzdesi varsa bu onun sorunudur. Sipariş edileni yerine getirmek için daha fazlasını yapması gerekiyor. Birisi siparişi düşürürse bunun nedeni parçalara ihtiyacı olmamasıdır. Kısayollar, satış kısıtlamalarına (gözlerin irileşmesi, satışlar) veya tedarikçinin değişmesine veya ekranı kullanmayan bir ürünün hazırlanmasına yol açabilir.
Aşağıda yazdığım gibi Apple farklı çalışıyor. Tedarikçilerin fabrikalarındaki üretim makinelerini kendisi finanse ediyor ve üretimi her ne pahasına olursa olsun maksimuma çıkardığında bu, binlerce üreten bir fabrikadan 100 cam levha sipariş etmeye benzemiyor.
Sanırım anlamıyorum, parçaları üreticiden sipariş ediyor, değil mi? ... eğer şirket kısmen Apple'a aitse, o zaman parçalar siparişsiz ve sadece üretim programına göre yapılır ... medyada her yerde siparişlerin azaltılması hakkında yazılır, yani. müşteri (apple) ile arasındaki klasik ilişki ) ve parça üreticisi. Eğer konu üretim programını azaltmaksa bu histeriyi anlamıyorum
Ayrıca Apple'ın zaten zirvede olduğunu ve düşüşe geçtiğini düşünüyorum. En önemli sorun profesyonel kullanıcıların ihmal edilmesidir. Xserve'i tamamen iptal ettiler, Mac Pro 2010'dan bu yana işlemci değişikliği dışında güncellenmiyor, mevcut iMac gerekli miktarlarda üretemedikleri için sorunlu ve şu anda 21″ bile 2 ila 3 hafta sürüyor. Neden Ivy Bridge işlemcileri için yeni anakartlar üretmediklerini anlamıyorum ve aynı tasarıma sahip yeni iMac ve Mac Pro'yu 2012 yazında zaten tanıtmış olabilirler.
iOS cihazları yalnızca oyuncaktır ve birkaç yıl içinde satışları düşmeye başlayabilir. Zaten birçok insanın bunları ataletten dolayı satın aldığını düşünüyorum. Akıllı telefon ve tabletlerdeki rekabet sürekli gelişiyor.
Rekabetin çok geliştiği konusunda haklısın. Apple'ın bu yıl çalışması gerekiyor, şu an asıl sorunun güncellemeye ihtiyaç duyulan iOS tarafında olduğunu düşünüyorum.
Apple'ın profesyonel cihazlarını burada hiç incelemedim çünkü bunlar şirket için küçük bir yüzdeyi temsil ediyor. Belki de bu yüzden üzerlerine öksürüyorlar. Zaten çok yazık.
iPad'i sadece oyuncak olarak kullanmıyorum. Android'li bir cihazı güvenemeyeceğiniz, yani onunla çalışamayacağınız bir oyuncak olarak görüyorum. Sana katılmıyorum ve bu "oyuncakların" gelecekte ya daha büyük köşegenli bir masada ya da elde giderek daha fazla çalışma aracı olarak kullanılacağını düşünüyorum.
Arkadaşlar, oldukça farklı bir bakış açısı deneyelim. Muhafazakar yatırımcılar, kurumlar, spekülatörler borsada hareket ediyor... Diyelim ki: akıllı ve tecrübeli spekülatörler zaten satış yaptı, temettü niyetine muhafazakarlar dayanıyor ve korkmuyorlar, daha keskin aşağı veya yukarı hareketler (mevcut durumda) aralığı) tekniktir - otomatik hacizler vb. Herkes doğasına ve yeteneklerine göre. Fibonacci'nin çizildiği bir grafik (burada gizemli %30'u açıkça görebiliyoruz :-) ve kırmızı bir trend çizgisi (haftalık grafikte 2012'yi gösteriyor) ekliyorum. Özet: 1. Bir Apple kullanıcısı olarak bu konu üzerinde düşünebilirim 2. Bir tüccar olarak AAPL'nin davranışını tamamen standart olarak kabul ediyorum.