Jiří Filip Yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, XTB Kıdemli Hesap Yöneticisi Tomáš Vranka ile yaptığımız yeni röportajımızı beğenebilirsiniz. Keyifli okumalar dileriz.
Sizce bugün yatırım yapmak için iyi bir zaman mı?
Evet, yatırıma başlamak için en iyi zaman her zaman ya da öyle diyorlar. Elbette eğer ileriyi görebilseydik, başlangıç zamanını mükemmel bir şekilde ayarlayabilirdik. Uygulamada, bir kişinin yatırım yapmaya başlaması ve ilk birkaç ay içinde örneğin %20'lik bir düzeltme yaşaması mümkündür. Ancak piyasa hareketlerini önceden tahmin edemeyeceğimizi ve hisse senedi piyasalarının yaklaşık %80-85 oranında büyüdüğünü varsayarsak yatırım yapmamak ve beklemek gerçekten çok aptalca olacaktır. Peter Lynch'in bu konuda güzel bir sözü var: İnsanlar düzeltmeleri veya düşüşleri beklerken düzeltmeler sırasında olduğundan çok daha fazla para kaybettiler. Yani benim fikrime göre, başlamak için mükemmel zaman gerçekten herhangi bir zamandır ve bugünkü durum bize daha da iyi bir fırsat sunuyor çünkü piyasalar en yüksek seviyelerinden yaklaşık %20 aşağıda. Dolayısıyla, pazarların büyük çoğunluğunda, örneğin %80 oranında büyüdüğü gerçeğiyle hâlâ çalışabiliriz ve mevcut başlangıç konumu da, kalan %20'nin birkaç ayı geride bıraktığımız için avantajlıdır. Birisi sayıları ve istatistikleri seviyorsa, muhtemelen bunun kendisine mevcut başlangıç konumunda iyi bir istatistiksel avantaj sağladığını zaten anlamıştır.
Ancak ben yine de piyasanın uzun vadeli yapısına farklı bir açıdan bakmak istiyorum. ABD borsasının 100 yılı aşkın bir geçmişi var. Performansını üç rakamla özetlemek zorunda kalsaydım bunlar 8, 2 ve 90 olurdu. S&P 500'ün yıllık ortalama getirisi uzun vadede yılda %8 civarındaydı, bu da ilk yatırımın her yıl ikiye katlandığı anlamına geliyor 10 yıl. 10 yıllık yatırım ufku ile tarih bir kez daha yatırımcının %90 kâr etme şansına sahip olduğunu gösteriyor. Yani tüm bunlara tekrar rakamlar üzerinden bakacak olursak, her yıl beklemek yatırımcıya nispeten büyük miktarda paraya mal olabilir.
Peki birisi yatırım yapmaya başlıyorsa en yaygın yollar nelerdir?
Prensip olarak bugünün seçeneklerini üç ana değişken halinde özetleyeceğim. İlk grup, Slovakya ve Çek Cumhuriyeti'nde hala çok popüler bir yatırım yöntemi olan banka aracılığıyla yatırım yapan kişilerdir. Ancak bankaların çok sayıda kısıtlaması, koşulu, bildirim süresi, yüksek ücreti var ve aktif olarak yönetilen fonların %95'inden fazlası borsanın tamamından düşük performans gösteriyor. Yani bir banka aracılığıyla yatırım yaparsanız, örneğin bir ETF aracılığıyla ayrı yatırım yapmanıza kıyasla %95 daha düşük getiri elde edersiniz.
Bir diğer popüler seçenek ise çeşitli ETF yöneticileridir. Size bir ETF komisyonculuğu yapıyorlar ki bence insanların büyük çoğunluğu için en iyi uzun vadeli yatırım aracıdır, ancak bunu yatırım değerinin yıllık %1-1,5'i gibi oldukça yüksek ücretler karşılığında yapıyorlar. Günümüzde bir yatırımcı ETF'leri ücret ödemeden kendisi satın alabiliyor, bu nedenle yönetici şeklindeki bu aracı benim için tamamen gereksiz. Bu da beni üçüncü seçeneğe getiriyor; bir komisyoncu aracılığıyla yatırım yapmak. Uzun vadeli yatırım yapmak isteyen müşterilerimizin çoğu yalnızca büyük hisse senedi endekslerindeki ETF'leri kullanıyor. Böylece bankalarıyla bir emir hazırlıyorlar ve para yatırım hesaplarına geldiğinde telefonlarını alıyorlar, platformu açıyorlar, bir ETF satın alıyorlar (tüm bu süreç yaklaşık 15 saniye sürüyor) ve yine yapmıyorlar. Bir ay boyunca hiçbir şey yapmana gerek yok. Yani bir insan ne istediğini ve bunu ne kadar süreyle istediğini zaten biliyorsa, bunun dışındaki seçenekler bana mantıklı gelmiyor. Bu şekilde yatırımlarınızın kontrolü sizde olur, yatırımlarınız hakkında güncel bir genel bakışa sahip olursunuz ve her şeyden önce çeşitli aracılara ödenen ücretlerden büyük miktarda tasarruf edersiniz. Birkaç yıldan onlarca yıla kadar uzanan ufka bakarsak, ücretlerdeki tasarruf yüzbinlerce krona kadar çıkabilir.
Hala yatırım yapmayı düşünenlerin bir kısmı, yatırımlarını yönetmenin zaman alıcı doğasıyla uğraşmaktadır. Gerçek nedir?
Tabii bu, kişinin konuya nasıl yaklaştığıyla da alakalı. Şahsen, XTB'deki yatırımcıların temel olarak iki gruba bölünmesini aklımda tutuyorum. İlk grup bireysel hisse senetlerini seçip satın almak istiyor. Bu oldukça zaman alıcıdır. Dürüst olmak gerekirse, bir kişi gerçekten ne yaptığını bilmek istiyorsa bunun yüzlerce saatlik bir çalışma gerektirdiğini düşünüyorum, çünkü tek tek şirketleri analiz etmek gerçekten zaman alıcıdır. Ama öte yandan ben de dahil olmak üzere bu stüdyoya giren çoğu insanın bundan gerçekten keyif aldığını ve eğlenceli bir iş olduğunu da söylemeliyim.
Ancak zaman, potansiyel getiri ve risk arasındaki en iyi oranı arayan ikinci grup insan var. Endeks ETF'leri bu grup için en iyisidir. Bunlar, büyüklüklerine bağlı olarak çoğunlukla yüzlerce şirketin hisselerinin bulunduğu hisse senedi sepetleridir. Endeks kendi kendini düzenler, dolayısıyla bir şirket iyi durumda değilse endeksten çıkar, şirket iyi durumdaysa endeksteki ağırlığı artar, yani temelde kendi kendini düzenleyen bir mekanizmadır. Portföyünüzdeki hisse senetleri ve oranları sizin için. Şahsen ben ETF'lerin zaman verimliliği nedeniyle çoğu insan için ideal araç olduğunu düşünüyorum. Burada da temel bir oryantasyon için birkaç saatin gerçekten yeterli olduğunu söyleyebilirim; bu, bir kişinin ETF'lerin nasıl çalıştığını, neler içerdiklerini, kabaca ne tür bir takdir bekleyebileceğini ve bunları nasıl satın alacağını anlaması için pratik olarak yeterlidir. .
Daha aktif yatırım yapmayı öğrenmek isteyen herkes başlamalı mı?
Bugün internette çok şey var, ancak birçok farklı etkileyici, insanların temel içgüdülerine hitap ediyor ve büyük getiriler sağlıyor. Yukarıda da gösterdiğimiz gibi, tarihsel ortalama getiri yıllık %8 civarındadır ve çoğu fon veya kişi bu rakama bile ulaşamamaktadır. Yani birisi size çok daha fazlasını teklif ediyorsa, muhtemelen yalan söylüyordur veya bilgi ve yeteneklerini abartıyor demektir. Dünyada uzun vadede borsanın tamamından önemli ölçüde daha iyi performans gösteren çok az yatırımcı var.
Yatırıma, birkaç saatlik veya onlarca saatlik çalışma ve gerçekçi beklentilerle sorumlu bir şekilde yaklaşılmalıdır. Yani teknik olarak başlamak gerçekten çok kolay; sadece bir komisyoncuya hesap açın, para gönderin ve hisse senedi veya ETF satın alın. Ancak işin psikolojik tarafı çok daha önemli ve karmaşıktır; başlama kararlılığı, çalışma kararlılığı, kaynak bulma kararlılığı vb.
Bu nedenle sizler için hazırladık ETF'ler ve hisse senetleri üzerine eğitim kursu4 saatlik videolarla temel konuları ele aldığımız yer. Yaklaşık yarım saatlik sekiz videoda, hisse senetlerinin ve ETF'lerin artılarını ve eksilerini karşılaştıran temel bilgilerden, finansal göstergelere ve kişisel olarak kullandığım kanıtlanmış kaynaklara kadar her şeye bakacağız.
İnsanların, arkasında ne kadar emek olduğunu hayal ettiklerinde her zaman yeni şeylere başlamak istemediklerini biliyorum. Arkadaşlarımla ve ailemle bu konu hakkında konuştuğumda elbette bu konu gündeme geliyor ve yatırım yapmak istediklerini ancak bunun çok karmaşık olduğunu iddia ettiklerinde onlara şunu söylemekten hoşlanıyorum. Yatırım yapmak ve elde ettiğiniz para miktarı çoğu insan için ya hayatlarının en büyük anlaşmasıdır ya da kendi evini satın almaktan sonra ikinci sırada gelir. Bununla birlikte, bazı tuhaf nedenlerden dolayı, insanlar gelecekte birkaç milyon krona ulaşacak bir şeye birkaç saatlik çalışmayı ayırmaya istekli değiller; eğer ufuk yeterince uzunsa ve yatırım daha yüksekse (örneğin 10 yıl boyunca ayda 000 CZK), daha yüksek milyonlarca kournaya ulaşabiliriz. Öte yandan, örneğin, gerçekten çok daha düşük bir yatırım olan bir araba seçerken, araştırma yapmak, çeşitli danışmanlar tutmak vb. için onlarca saat harcamakta sorun yaşamazlar. Hayatınızın en büyük yatırımını çözmek üzere olduğunuz gerçeğine başlamaktan ve hazırlanmaktan korkun ve bu nedenle buna sorumlu bir şekilde yaklaşmalısınız.
Yeni başlayanların hafife aldığı riskler nelerdir?
Bunlardan bazılarını yukarıda zaten anlattım. Esas olarak istenen sonuca giden kısayolu bulmakla ilgilidir. Warren Buffett'ın, Amazon'un kurucusu Jeff Bezos'un kendisine insanların neden onu kopyalamadığını sorduğunda söylediği gibi, stratejisi temelde basit olmasına rağmen çoğu insan yavaş yavaş zengin olmak istemiyor. Ayrıca, büyük takdir vaat eden bazı internet "uzmanlarının" tuzağına düşmemeye veya herhangi bir detaylı analiz yapmadan, düşüncesizce çeşitli hisse senetleri satın almaya başlayan kalabalığa kapılmamaya da çok dikkat ederim. Günümüzün ETF seçenekleriyle yatırım yapmak çok kolaydır ancak temel bilgilerle başlayıp anlamanız gerekir.
Yatırımcılara son olarak tavsiyeleriniz var mı?
Yatırım yapmaktan korkmanıza gerek yok. Burada hala "egzotik", ancak gelişmiş ekonomilerde zaten çoğu insanın hayatının ortak bir parçası. Kendimizi Batı ile karşılaştırmayı seviyoruz ve insanların daha iyi durumda olmasının nedenlerinden biri de paraya karşı sorumlu ve aktif bir yaklaşımdır. Ayrıca mümkün olan en kısa sürede başlamak ve bunun için birkaç saatinizi feda etmeniz gerekeceğinden korkmamak gerçekten önemlidir. Bu nedenle, hızlı kazanç vizyonuna kapılmayın, yatırım yapmak bir sürat koşusu değil, bir maratondur. Piyasada fırsatlar var, sadece sabırla çalışıp, düzenli ve uzun vadeli küçük adımlar atmanız gerekiyor.
